Gate.io-তে লিভারেজড টোকেন
লিভারেজড টোকেন সম্পর্কে
Gate.io ETF লিভারেজড টোকেন চালু করেছে। লিভারেজড টোকেন এবং প্রথাগত টোকেনের মধ্যে একমাত্র পার্থক্য হল লিভারেজড টোকেনগুলির লিভারেজ বৈশিষ্ট্য রয়েছে। সমস্ত লিভারেজড টোকেনের স্পট ট্রেডিং মার্কেটে প্রতিরূপ রয়েছে। ETF পণ্যগুলি হেজ করা হয় এবং স্থায়ী চুক্তিতে পরিচালিত হয়৷ একটি দৈনিক ব্যবস্থাপনা ফি 0.1% চার্জ করা হয়৷ (পরিচালন ফি হার প্রকৃত খরচের সাথে পরিবর্তিত হয়। সর্বশেষ তথ্যের জন্য অনুগ্রহ করে ঘোষণা পড়ুন)। ম্যানেজমেন্ট ফি কন্ট্রাক্ট হ্যান্ডলিং ফি এবং ফান্ডিং ফি এর মতো খরচের জন্য তৈরি করে, যখন চুক্তি ফান্ডিং ফি চার্জ করা হয় না। মূলধন ব্যবস্থাপনা অপ্টিমাইজেশনের মাধ্যমে, ব্যবহারকারীদের প্রকৃত লিভারেজ খরচ এবং ঝুঁকি হ্রাস করা হয়।
লিভারেজড টোকেন ট্রেড করার সময় ব্যবহারকারীদের জামানত রাখার দরকার নেই, তবে ETF-এর জন্য দৈনিক 0.1% ম্যানেজমেন্ট ফি লাগবে (ম্যানেজমেন্ট ফি ম্যানেজমেন্ট ফান্ড থেকে সংগ্রহ করা হয় এবং ব্যবহারকারীদের ট্রেডে সরাসরি প্রতিফলিত হয় না)। লিভারেজড টোকেনগুলি মূলত চিরস্থায়ী চুক্তির সাথে মিলে যায়, যা স্পট ট্রেডিং হিসাবে সুবিধাজনকভাবে বোঝা যায়। চিরস্থায়ী চুক্তি বাণিজ্যে সরাসরি অংশগ্রহণের সাথে তুলনা করে, লিভারেজড টোকেন ব্যবহারকারীদের প্রকৃত লিভারেজ খরচ এবং ঝুঁকি কমাতে মূলধন ব্যবস্থাপনা অপ্টিমাইজ করার চেষ্টা করে। লিভারেজড টোকেনগুলি এখনও উচ্চ-ঝুঁকির পণ্য হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ। অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনি লিভারেজড টোকেন ট্রেড করার আগে ঝুঁকি বুঝতে পেরেছেন।
ETF লিভারেজড টোকেন
3L: 3-টাইম লিভারেজড লং বুলিশ টোকেন
উদাহরণ: ETH3L হল 3-টাইম লিভারেজড লং বুলিশ ETH টোকেন।
3S: 3-টাইম লিভারেজড শর্ট বিয়ারিশ টোকেন
উদাহরণ: ETH3S হল 3-টাইম লিভারেজড শর্ট বেয়ারিশ ETH টোকেন।
লিভারেজড টোকেনের পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম
যখন ETF প্রোডাক্টগুলি লাভ-ক্ষতির ফলো আপ করে এবং লিভারেজকে প্রতিদিন টার্গেটেড লিভারেজের সাথে সামঞ্জস্য করে, যদি লাভ হয়, পজিশন খোলা হবে; যদি লোকসান হয়, অবস্থান হ্রাস করা হবে। লিভারেজড টোকেন ট্রেডিংয়ের জন্য কোন জামানত প্রয়োজন নেই। লিভারেজড টোকেনগুলির সহজ ক্রয় ও বিক্রয়ের মাধ্যমে, ব্যবহারকারীরা লিভারেজড লাভ জেনারেট করতে পারে, ঠিক যেমন মার্জিন ট্রেডিংয়ে।
3X লিভারেজড ETF এর নিয়ম
1.অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং: যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ রেশিও 3 ছাড়িয়ে যায়, তখন অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং ট্রিগার হবে এবং পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম লিভারেজ রেশিওকে 2.3 এ সামঞ্জস্য করবে।
2. নিয়মিত রিব্যালেন্সিং: প্রতিদিন 00:00UTC+8 হল নিয়মিত রিব্যালেন্সিং সময়। যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 1.8 এর নিচে বা 3 এর উপরে চলে যায়, অথবা ওঠানামার হার (চুক্তি সূচক মূল্যের সাথে গণনা করা হয়) 1% ছাড়িয়ে যায় (গত 24 ঘন্টার মধ্যে অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের কারণে), অবস্থান সমন্বয় প্রক্রিয়া লিভারেজ অনুপাত 2.3 এ সামঞ্জস্য করবে।
3. বাজারের ওঠানামার হার কমাতে এবং দীর্ঘমেয়াদী ঘর্ষণ খরচ কমানোর প্রয়াসে 3-বারের লিভারেজড ETF-এর লক্ষ্যমাত্রা 2.3 গুণ রয়েছে। একতরফা বাজারে, যেহেতু লাভ করা হবে তা আরও পজিশন যোগ করতে ব্যবহার করা হবে এবং লোকসান হলে স্টপ-লস শুরু হবে, ETF পণ্যগুলি ভাল পারফরমেন্স দেখাবে, কিন্তু বাজারের ওঠানামার কারণে ঘর্ষণ খরচ গুরুতর হতে পারে। অতএব, ইটিএফ পণ্যগুলি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিংয়ের পরিবর্তে স্বল্পমেয়াদী হেজিংয়ের জন্য ভাল।
5X লিভারেজড ETF-এর নিয়ম
1.অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং: যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ রেশিও 7 ছাড়িয়ে যায়, তখন অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং শুরু হবে এবং পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম লিভারেজ রেশিওকে 5-এ সামঞ্জস্য করবে। 2. নিয়মিত
রিব্যালেন্সিং: প্রতি দিন 00:00UTC+8 নিয়মিত ভারসাম্যপূর্ণ সময়। যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 3.5 এর নিচে বা 7 এর উপরে চলে যায়, বা ওঠানামার হার (চুক্তি সূচক মূল্যের সাথে গণনা করা হয়) 1% ছাড়িয়ে যায় (গত 24 ঘন্টার মধ্যে অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের কারণে), অবস্থান সমন্বয় পদ্ধতি লিভারেজ অনুপাতকে 5-এ সামঞ্জস্য করবে
। 3. 5-বারের লিভারেজড ETF পণ্যের নেট সম্পদ মূল্য অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য পরিবর্তনের জন্য অতিরিক্ত ঝুঁকিপূর্ণ। যৌক্তিকভাবে, অনিয়মিত এবং নিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিং 5-টাইম লিভারেজড ETF পণ্যগুলির জন্য বেশি ঘন ঘন ঘটে, যেগুলি 3-বারের লিভারেজড ETF পণ্যগুলির তুলনায় ঘর্ষণে বেশি ভোগে এবং শুধুমাত্র স্বল্প-মেয়াদী হেজিংয়ের জন্য ভাল। ETF লিভারেজড পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করার আগে, অনুগ্রহ করে 5X এবং 3X লিভারেজড টোকেনের মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে অবহিত হন এবং বিজ্ঞতার সাথে বেছে নিন।
লিভারেজড টোকেনগুলির সুবিধাগুলি
লিকুইডেশন থেকে মুক্ত
লিভারেজড টোকেনগুলি মূলত স্পট মার্কেটে টোকেন জোড়া এবং তাই লিকুইডেশন থেকে মুক্ত৷ এমনকি যদি একটি লিভারেজড টোকেনের দাম 100USD থেকে 1 USD-এ নেমে আসে, তবে ব্যবসায়ীর কাছে থাকা পরিমাণ পরিবর্তন হবে না। যদি যথেষ্ট ক্ষতি হয়, তাহলে এটি স্বয়ংক্রিয় অবস্থান হ্রাস প্রক্রিয়াকে ট্রিগার করতে পারে। শুধুমাত্র বিরল ক্ষেত্রে, লিভারেজড টোকেনগুলির মূল্য 0 এর কাছাকাছি হতে পারে।
কোন জামানত প্রয়োজন নেই
প্রচলিত মার্জিন ট্রেডিংয়ে, লিভারেজড লাভ জেনারেট করার জন্য ট্রেডারদের জন্য জামানত অপরিহার্য, যা জামানত ছাড়াই লিভারেজড টোকেন ট্রেড করে অর্জন করা যেতে পারে। একটি নির্দিষ্ট ব্যবস্থাপনা ফি চার্জ করা হবে.
ETF লিভারেজড টোকেন জমা এবং উত্তোলন এখনও সম্ভব নয়।
স্বয়ংক্রিয় মুনাফা যৌগিক এবং স্বয়ংক্রিয় অবস্থান হ্রাস
যখন বাজারে একতরফা বৃদ্ধি হয়, 3X লিভারেজড টোকেনগুলি 3X লিভারেজ সহ প্রচলিত মার্জিন ট্রেডিংয়ের চেয়ে বেশি মুনাফা তৈরি করতে পারে৷ এর কারণ হল যে মুনাফাগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে আরও বেশি লাভ জেনারেট করার জন্য আরও লিভারেজড টোকেন কেনার জন্য ব্যবহৃত হয়। যখন বাজার পড়ে, তখন লিকুইডেশন ঘটবে না এবং লোকসান বন্ধ করার পরিবর্তে স্বয়ংক্রিয় অবস্থান হ্রাস ট্রিগার হবে।
লিভারেজড টোকেনগুলির অসুবিধাগুলি
উচ্চ ঝুঁকিপূর্ণ
লিভারেজড টোকেনগুলি হল নতুন পণ্য, যার মধ্যে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি রয়েছে৷
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত নয়
লিভারেজড টোকেনগুলি শুধুমাত্র পেশাদার বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি হেজিং বা স্বল্পমেয়াদী একতরফা বাজার বিনিয়োগের জন্য ব্যবহার করার জন্য উপযুক্ত। তারা মধ্যম ও দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য উপযুক্ত নয়। অবস্থান সামঞ্জস্য ব্যবস্থার অস্তিত্বের কারণে, দীর্ঘ সময়ের জন্য লিভারেজড টোকেন ধরে রাখার ঝুঁকি অত্যন্ত বেশি। হোল্ডিং টাইম যত বেশি, অস্থিরতা এবং ঘর্ষণ খরচ তত বেশি।
ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফি
চুক্তির বিপরীত দিকের ব্যবসায়ীদের মধ্যে চিরস্থায়ী চুক্তির ফান্ডিং ফি প্রদান করা হয়, কিন্তু যখন লিভারেজড টোকেন ট্রেড করা হয় তখন ম্যানেজমেন্ট ফি এর একটি নির্দিষ্ট দৈনিক হার চার্জ করা হবে: 0.1% দৈনিক ব্যবস্থাপনা ফি চার্জ করা হয়।
উপরের সমস্ত বিষয়বস্তু বিনিয়োগের জন্য কোন পরামর্শ নয়। লিভারেজড টোকেনগুলি উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ পণ্য। লিভারেজড টোকেন ট্রেড করার আগে অনুগ্রহ করে নিশ্চিত করুন যে আপনার ঝুঁকি সম্পর্কে ভালো ধারণা আছে।
অনুগ্রহ করে সতর্ক থাকুন:
ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার অস্থির। 3X এবং 5X লিভারেজড ETF পণ্য মূল্যের অস্থিরতা বাড়াবে এবং ক্ষতির ঝুঁকি বাড়াবে। অনুগ্রহ করে বিশদভাবে ঝুঁকি বুঝতে ভুলবেন না এবং বুদ্ধিমানের সাথে ব্যবসা করুন। নিয়মিত এবং অনিয়মিত অবস্থানের সমন্বয়ের কারণে, একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে উত্থান এবং পতন সবসময় লক্ষ্যযুক্ত লিভারেজ নয়। ETF পণ্যগুলি চিরস্থায়ী চুক্তির মাধ্যমে হেজ করা হয়। যদি লাভ হয়, পজিশন খোলা হবে; যদি লোকসান হয়, অবস্থান হ্রাস করা হবে। ETF পণ্যগুলি লাভ এবং ক্ষতি অনুসরণ করে এবং প্রতিদিনের ভিত্তিতে লক্ষ্যযুক্ত লিভারেজের সাথে লিভারেজকে সামঞ্জস্য করে। ঘর্ষণ খরচ একটি ওঠানামা বাজারে বেশ উল্লেখযোগ্য হতে পারে. পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম এবং পজিশন হোল্ডিং খরচের কারণে, লিভারেজড ইটিএফ প্রোডাক্ট দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ নয়। বড় দামের ওঠানামা এবং উচ্চ ঝুঁকি ইটিএফ পণ্যের বৈশিষ্ট্য। সাবধানে বিনিয়োগ করুন.
লিভারেজড ইটিএফ পণ্যের নির্দেশিকা (অধ্যায় I)
প্রশ্ন 1: লিভারেজড ইটিএফ পণ্যগুলি কী কী?
লিভারেজড টোকেন স্টক মার্কেটে প্রচলিত ইটিসি পণ্যের মতো। তারা প্রদত্ত লক্ষ্য সম্পদের দামের ওঠানামা ট্র্যাক করে।
এই মূল্যের ওঠানামা অন্তর্নিহিত সম্পদ বাজারের প্রায় 3 বা 5 গুণ। প্রচলিত মার্জিন ট্রেডিং থেকে ভিন্ন, ব্যবহারকারীদের লিভারেজড টোকেন ট্রেড করার সময় জামানত বন্ধক রাখার প্রয়োজন নেই।
ব্যবহারকারীরা লিভারেজড টোকেনগুলির সহজ ক্রয় এবং বিক্রয়ের মাধ্যমে মার্জিনে ট্রেড করার উদ্দেশ্য অর্জন করতে পারে।
প্রতিটি লিভারেজড ETF পণ্য একটি চুক্তির অবস্থানের সাথে মিলে যায়, যা তহবিল পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত হয়।
লিভারেজড ETF প্রোডাক্ট ব্যবহার করে আপনি নির্দিষ্ট মেকানিজম সম্পর্কে না শিখে সহজেই আপনার নিজস্ব কনস্ট্যান্ট লিভারেজ ইনভেস্টমেন্ট পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারবেন।
প্রশ্ন 2: অন্তর্নিহিত সম্পদ কি?
উত্তর: একটি লিভারেজড ETF পণ্যের নাম তার অন্তর্নিহিত সম্পদের নাম এবং লিভারেজ অনুপাত নিয়ে গঠিত। উদাহরণস্বরূপ, BTC3L এবং BTC3S-এর অন্তর্নিহিত সম্পদ হল BTC।
প্রশ্ন 3: ETF পণ্যের মোট আয়তন কত?
চিরস্থায়ী চুক্তির মতো, লিভারেজড ETF পণ্যগুলি আর্থিক ডেরিভেটিভস, সাধারণ ক্রিপ্টো টোকেন নয়। তাই লিভারেজড ETF প্রোডাক্টের জন্য কোন "টোটাল ভলিউম" বা "বার্ন ভলিউম" নেই।
প্রশ্ন 4 : লিভারেজড ETF প্রোডাক্টগুলি কীভাবে লাভ বাড়ায়?
লিভারেজড ETF প্রোডাক্টগুলি দামের ওঠানামা বাড়িয়ে ক্ষতি এবং লাভ বাড়ায়। অবস্থান সামঞ্জস্য করার পর বলুন, BTC-এর দাম 5% বৃদ্ধি পায়, (অনিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিং ট্রিগার হওয়ার সম্ভাবনা বিবেচনা না করে), BTC3L-এর দাম 15% বৃদ্ধি পাবে এবং BTC3S-এর দাম 15% কমে যাবে।
প্রশ্ন 5 : কীভাবে লিভারেজড ETF পণ্যগুলি মার্জিন ট্রেডিং থেকে আলাদা?
1. মার্জিন ট্রেডিং মোট বিনিয়োগের সাথে মার্জিন লোন যোগ করে লাভ এবং ক্ষতির পরিমাণ বৃদ্ধি করা। লিভারেজ অনুপাত একজন ব্যবহারকারীর ধারণকৃত সম্পদের পরিমাণকে গুণ করে। লিভারেজড ইটিএফ পণ্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের দামের ওঠানামাকে প্রশস্ত করে লাভ বৃদ্ধি করে। লিভারেজ অনুপাত প্রতিফলিত হয় দামের ওঠানামা। 2. লিভারেজড ETF পণ্যগুলির জন্য ব্যবসায়ীদের জামানত বা ঋণ নেওয়ার প্রয়োজন হয় না। লিভারেজড টোকেন ট্রেড করার সময় লিকুইডেশনের কোনো ঝুঁকি থাকে না।
প্রশ্ন 6 : লিভারেজড ETF পণ্যগুলি চিরস্থায়ী চুক্তি থেকে কীভাবে আলাদা?
1. ট্রেডিং লিভারেজড ETF পণ্যগুলির জন্য জামানত প্রয়োজন হয় না এবং এটি লিকুইডেশন থেকে মুক্ত। 2. স্থির লিভারেজ অনুপাত: স্থায়ী চুক্তিতে প্রকৃত লিভারেজ অবস্থানের মূল্যের ওঠানামার সাথে পরিবর্তিত হয়। লিভারেজড ETF পণ্যগুলির অবস্থানগুলি দৈনিক ভিত্তিতে সামঞ্জস্য করা হয়। লিভারেজ অনুপাত প্রায় সবসময় 3 এবং 5 এর মধ্যে থাকে।
প্রশ্ন7 : কেন লিভারেজড ETF পণ্যগুলি লিকুইডেশন থেকে মুক্ত?
Gate.io-এর ফান্ড ম্যানেজাররা ফিউচার পজিশনগুলিকে গতিশীলভাবে সামঞ্জস্য করে যাতে লিভারেজড ETF পণ্যগুলি একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি নির্দিষ্ট লিভারেজ অনুপাত বজায় রাখতে পারে। যখন লিভারেজড ETF পণ্যগুলি লাভজনক হয়, তখন অবস্থান সামঞ্জস্য করার পরেই পজিশন বাড়ানো হবে। ক্ষতির ক্ষেত্রে, অবস্থানগুলি হ্রাস করা হবে, যাতে লিকুইডেট হওয়ার ঝুঁকি দূর করা যায়। দ্রষ্টব্য: অবস্থান সামঞ্জস্য হল ETF পণ্যগুলির পিছনে চুক্তির অবস্থানগুলিকে সামঞ্জস্য করা৷ ব্যবসায়ীদের মুদ্রা হোল্ডিং পরিবর্তন হয় না.
প্রশ্ন 8: অবস্থান সমন্বয় কখন নির্ধারিত হয়?
3X লিভারেজড ETF পণ্যগুলির জন্য: 1.অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং: যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 3 ছাড়িয়ে যায়, তখন অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং ট্রিগার হবে এবং পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম লিভারেজ রেশিওকে 2.3 এ সামঞ্জস্য করবে। 2. নিয়মিত রিব্যালেন্সিং: প্রতিদিন 00:00UTC+8 হল নিয়মিত রিব্যালেন্সিং সময়। যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 1.8 এর নিচে বা 3 এর উপরে চলে যায়, অথবা ওঠানামার হার (চুক্তি সূচক মূল্যের সাথে গণনা করা হয়) 1% ছাড়িয়ে যায় (গত 24 ঘন্টার মধ্যে অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের কারণে), অবস্থান সমন্বয় প্রক্রিয়া লিভারেজ অনুপাত 2.3 এ সামঞ্জস্য করবে।
5X লিভারেজড ETF পণ্যগুলির জন্য: 1.অনিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিং: যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 7 ছাড়িয়ে যায়, তখন অনিয়মিত রিব্যালেন্সিং ট্রিগার হবে এবং পজিশন অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম লিভারেজ রেশিওকে 5 এ সামঞ্জস্য করবে। 2. নিয়মিত রিব্যালেন্সিং: 00:00UTC+8 প্রতি দিন হল নিয়মিত ভারসাম্যের সময়। যখন রিয়েল-টাইম লিভারেজ অনুপাত 3.5 এর নিচে বা 7 এর উপরে চলে যায়, বা ওঠানামার হার (চুক্তি সূচক মূল্যের সাথে গণনা করা হয়) 1% ছাড়িয়ে যায় (গত 24 ঘন্টার মধ্যে অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি বা হ্রাসের কারণে), অবস্থান অ্যাডজাস্টমেন্ট মেকানিজম লিভারেজ রেশিওকে 5 এ সামঞ্জস্য করবে।
প্রশ্ন 9: কেন ব্যবস্থাপনা ফি আছে?
Gate.ios 3S এবং 5S ETF পণ্যগুলির দৈনিক ব্যবস্থাপনা ফি 0.1% এর সাথে আসে৷ দৈনিক ব্যবস্থাপনা ফিতে চুক্তির ব্যবসা পরিচালনার ফি, তহবিল ফি এবং খোলার সময় মূল্যের পার্থক্যের কারণে ঘর্ষণজনিত ব্যয় সহ লিভারেজড টোকেন ট্রেডিং দ্বারা ব্যয় করা সমস্ত খরচ অন্তর্ভুক্ত থাকে৷ পজিশন, ইত্যাদি।
FTX-এর ETF পণ্যগুলিতে ধার্য করা 0.03% দৈনিক ব্যবস্থাপনা ফি উপরে উল্লিখিত কোনও ফি অন্তর্ভুক্ত করে না। যখন থেকে ETF পণ্যগুলি Gate.io-তে প্রথম চালু হয়েছিল, গণনা থেকে স্পট ট্রেডিংয়ে হ্যান্ডলিং ফি বাদ দিয়ে, ETF পণ্যগুলিতে ম্যানেজমেন্ট ফি Gate.io চার্জ সমস্ত খরচ মেটাতে অক্ষম। নেট অ্যাসেট ভ্যালু (এনএভি) থেকে নেওয়ার পরিবর্তে Gate.io ব্যবহারকারীদের জন্য অতিরিক্ত খরচ দিতে থাকবে।
শীঘ্রই Gate.io কম্বাইন্ড ETF প্রোডাক্ট এবং লো-লিভারেজ রিভার্স ETF প্রোডাক্টের মতো প্রোডাক্ট লঞ্চ করবে। অনন্য প্রযুক্তিগত অপ্টিমাইজেশনের মাধ্যমে, তারা খরচ কমাতে পারে, ট্রেডিংকে সহজ করে তুলতে পারে এবং কম ব্যবস্থাপনা ফি করতে পারে।
প্রশ্ন 10: কেন "BULL" এবং "BEAR" দিয়ে শেষ হওয়া ETF পণ্যের নেট সম্পদের মূল্য প্রদর্শন করা হয় না?
"BULL" এবং "BEAR" দিয়ে শেষ হওয়া ETF পণ্যগুলি Gate.io দ্বারা পরিচালিত হয় না৷ Gate.io শুধুমাত্র স্পট ট্রেডিং পরিষেবা প্রদান করে এবং রিয়েল-টাইমে NAV প্রদর্শন করতে পারে না। ETF পণ্য ট্রেড করার আগে অনুগ্রহ করে ঝুঁকিগুলি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে ভুলবেন না। বাজারে অপর্যাপ্ত তরলতার কারণে ট্রেডিং মূল্য এবং NAV এর মধ্যে বিচ্যুতি প্রত্যাশার চেয়ে বড় হতে পারে। BULL এবং Bear পণ্যগুলি শীঘ্রই Gate.io-তে তালিকাভুক্ত হতে চলেছে৷ এই পণ্যগুলি সম্পর্কে আরও জানতে, অনুগ্রহ করে FTXs পণ্য ম্যানুয়াল পড়ুন।
প্রশ্ন 11: নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) কী?
নেট সম্পদ মূল্য মুদ্রা সত্তার নিট বাজার মূল্য প্রতিনিধিত্ব করে। NAV গণনা করার সূত্র: নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) = আগের রিব্যালেন্সিং পয়েন্টের NAV(1+মূল্যের অন্তর্নিহিত কারেন্সি টার্গেটেড লিভারেজ রেশিওর পরিবর্তন)
নোট: আগের রিব্যালেন্সিং পয়েন্টে NAV বলতে শেষ পজিশনের পরে পজিশনের NAV বোঝায় সমন্বয়
সেকেন্ডারি মার্কেটে লিভারেজড ETF পণ্যের প্রকৃত ট্রেডিং মূল্য মুদ্রার NAV-এর সাথে সংযুক্ত থাকে। এনএভি থেকে একটি নির্দিষ্ট বিচ্যুতি রয়েছে, যদিও বিচ্যুতি খুব বেশি হবে না। উদাহরণস্বরূপ, যখন BTC3L এর NAV $1 হয়, তখন সেকেন্ডারি মার্কেটে ট্রেডিং মূল্য $1.01, বা $0.09 হতে পারে। Gate.io লিভারেজড ETF পণ্যের NAV এবং সর্বশেষ ট্রেডিং মূল্য একই সময়ে তালিকাভুক্ত করে যাতে ব্যবহারকারীরা NAV থেকে খুব বেশি বিচ্যুত দামে লিভারেজড টোকেন কেনা/বেচা করার সময় সম্ভাব্য ক্ষতি লক্ষ্য করতে পারে।
প্রশ্ন 12: Gate.ios লিভারেজড ETF পণ্যগুলিতে 3-বারের দামের ওঠানামা পরিবর্ধনটি ঠিক কোথায় প্রতিফলিত হয়?
লিভারেজড ETF পণ্যের মূল্যের ওঠানামা হল অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্যের ওঠানামার 3-বারের পরিবর্ধন, যা NAV-এর পরিবর্তনে প্রতিফলিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, BTC হল BTC3L এবং BTC3S এর অন্তর্নিহিত মুদ্রা। একটি ট্রেডিং দিনে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে BTC-এর মূল্য (00:00-এ মূল্য হল খোলার মূল্য) এবং সংশ্লিষ্ট সময়ের NAV নিম্নরূপ: BTC-এর মূল্য 1% বৃদ্ধি পায়, BTC3L-এর NAV বৃদ্ধি পায় 3% দ্বারা, BTC3S-এর NAV 3% হ্রাস পায়; BTC-এর দাম 1% কমেছে, BTC3L-এর NAV 3% কমেছে, BTC3S-এর NAV 3% বেড়েছে৷
প্রশ্ন13: Gate.ios লিভারেজড ETF পণ্যের দামের ওঠানামা কীভাবে গণনা করা হয়?
NAV এর উপর ভিত্তি করে ওঠানামা গণনা করা হয়। একটি উদাহরণ হিসাবে ইন্ট্রাডে ওঠানামা নেওয়া যাক:
লিভারেজড ETF পণ্যের অন্তর্নিহিত সম্পদ 3L 3S 
Q14: অবস্থান সামঞ্জস্য করার প্রক্রিয়া (পুনঃব্যালেন্সিং) কি পজিশন হোল্ডিংয়ের সংখ্যা বাড়ায়/কমিয়ে দেয়?
নং। লিভারেজ অনুপাত 3-এ বজায় রাখার জন্য Gate.io-এর দ্বারা চুক্তির অবস্থানে অবস্থানের সমন্বয় করা হয়। ট্রেড করা মুদ্রার পজিশন হোল্ডিং পরিবর্তন হয় না।
প্রতিবার একটি অবস্থান সামঞ্জস্য করা হলে, NAV এর গণনার ভিত্তি পরিবর্তন হবে। উদাহরণস্বরূপ: যখন অবস্থানগুলি 00:00 এ সামঞ্জস্য করা হয়, তখন NAV হয় $1, তারপর পূর্ববর্তী পুনঃব্যালেন্সিং পয়েন্টের NAV হয় $1৷ বর্তমান NAV গণনার সূত্র হল $1×{1+ অন্তর্নিহিত মুদ্রার মূল্য পরিবর্তন*লক্ষ্যযুক্ত লিভারেজ অনুপাত}।
পরবর্তী অবস্থান সামঞ্জস্য করার আগে, NAV সর্বদা $1 এর উপর ভিত্তি করে এবং অন্তর্নিহিত মুদ্রার ওঠানামার সাথে পরিবর্তিত হয়।
যদি একটি অনিয়মিত অবস্থান সমন্বয় ট্রিগার হয় যখন NAV $0.7 হয়ে যায়, তাহলে সামঞ্জস্যের পরে, পূর্ববর্তী পুনঃব্যালেন্সিং পয়েন্টের NAV $0.7 হয়ে যায় এবং বর্তমান NAV হিসাবে গণনা করা হয় $0.7×(অন্তর্নিহিত মুদ্রার 1+ মূল্য পরিবর্তন* টার্গেটেড লিভারেজ অনুপাত )
প্রশ্ন 15: অনিয়মিত ভারসাম্য কি?
বাজারে মূল্যের চরম ওঠানামার ক্ষেত্রে, চুক্তি হেজিং এবং লিকুইডেশন রোধ করার জন্য, অনিয়মিত পুনঃভারসাম্য ট্রিগার করা হবে।
16 মার্চ, 2020 তারিখে 10:00 এর আগে, Gate.io অনিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিং থ্রেশহোল্ড হিসাবে আগের রিব্যালেন্সিং পয়েন্টের তুলনায় 15% (ইতিবাচক বা নেতিবাচক) মূল্যের ওঠানামা হার গ্রহণ করে।
কারণ ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার বেশ অস্থির হয়েছে, এবং অনিয়মিত পুনঃব্যালেন্সিং আরও ঘন ঘন ট্রিগার হয়। 16 মার্চ, 2020 তারিখে 10:00 থেকে, Gate.io থ্রেশহোল্ড হিসাবে শেষ পুনঃব্যালেন্সিং পয়েন্টের তুলনায় 20% মূল্যের ওঠানামার হার (ধনাত্মক বা নেতিবাচক) ব্যবহার করবে।
লিভারেজড ইটিএফ পণ্যের নির্দেশিকা (অধ্যায় II)
কোন বাজারের অবস্থার জন্য ETF পণ্যগুলিকে লিভারেজ করা হয়?
লিভারেজড ইটিএফ পণ্যগুলির একতরফা বাজারে সুবিধা রয়েছে। দ্বিমুখী বাজারে আরও ঘর্ষণমূলক ব্যয় রয়েছে। বিভিন্ন বাজারের পরিস্থিতিতে লিভারেজড ইটিএফ পণ্যের লাভজনকতা পর্যবেক্ষণ করার জন্য একটি উদাহরণ হিসাবে BTC3L কে নেওয়া যাক: *3xBTC বলতে প্রচলিত 3-বারের লিভারেজড BTC_USDT চিরস্থায়ী চুক্তিকে বোঝায়
l একতরফা বাজার:
"ওয়ান ওয়ে আপ" পরিস্থিতিতে, লিভারেজড ETF পণ্যগুলি প্রচলিত 3-টাইম লিভারেজড পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্টের (3xBTC) চেয়ে ভাল পারফর্ম করে। নিচে কিভাবে মুনাফা গণনা করা হয়:
প্রথম দিনে, একটি BTC-এর মূল্য $200 থেকে $210 পর্যন্ত বেড়ে যায়, ওঠানামার হার +5%। BTC3L-এর NAV (নেট অ্যাসেট ভ্যালু) হয়ে যায় $200(1+5%×3)=$230;
দ্বিতীয় দিনে, একটি BTC-এর দাম $210 থেকে $220-এ বেড়ে যায়, ওঠানামার হার +4.76%। BTC3L-এর NAV হয় $230× (1+4.76%×3)=$262.84;
উপসংহারে, এই 2 দিনের মধ্যে ওঠানামার হার হল ($262.84 - $200)/$200*100% = 31.4%, যা 30% এর বেশি।
l একতরফা বাজার: একমুখী নিম্নমুখী
"ওয়ান ওয়ে ডাউন" প্রেক্ষাপটে, লিভারেজড ইটিএফ পণ্যের ট্রেডিং থেকে যে ক্ষতি হয়েছে তা চুক্তি ট্রেডিং থেকে কম। নীচে কীভাবে ক্ষতি গণনা করা হয়:
প্রথম দিনে BTC-এর দাম 5% কমেছে। BTC3L এর NAV হয়: $200 (1-5%×3)=$170;
দাম দ্বিতীয় দিনে আবার পড়ে এবং ওঠানামার হার -5.26%। BTC3L এর NAV হয় $170 (1-5.26%×3)=$143.17;
এই 2 দিনের সামগ্রিক ওঠানামার হার হল ($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4%, যা -30%-এর বেশি৷
l দ্বিমুখী বাজার: প্রথমে উপরে, তারপর নিচে
যদি BTC-এর দাম প্রথমে বাড়ে, তারপর একই স্তরে ফিরে আসে, তাহলে লিভারেজড ETF পণ্যগুলি চিরস্থায়ী চুক্তির উপর কোনো সুবিধা রাখে না।
প্রথম দিনে, একটি BTC-এর দাম $200 থেকে $210 পর্যন্ত বেড়ে যায়, ওঠানামার হার +5%। BTC3L এর NAV হয় $200(1+5%×3)=$230;
দ্বিতীয় দিনে, মূল্য $210 থেকে $200-এ নেমে আসে, ওঠানামার হার -4.76%। BTC3L এর NAV হয় $230(1-4.76%×3)=$197.16;
এই 2 দিনের সামগ্রিক ওঠানামার হার হল ($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%, যা 0%-এর কম।
l দ্বিমুখী বাজার: প্রথমে নীচে, তারপর
উপরে উপরে বর্ণিত দৃশ্যের মতোই, যদি দাম প্রথমে নিচে যায়, তারপর ঠিক একই স্তরে যায়, লিভারেজড ETF পণ্যগুলি একটি আদর্শ বিনিয়োগ নয়।
প্রথম দিনে, বিটিসির দাম 5% কমেছে। BTC3L এর NAV হয় $200 (1-5%×3)=$170;
দ্বিতীয় দিনে, দাম $190 থেকে $200 এ ফিরে আসে। ওঠানামার হার +5.26%। BTC3L-এর NAV হয়ে যায় $170 (1+5.26%×3)=$196.83;
এই 2 দিনের সামগ্রিক ওঠানামার হার হল ($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%, যা 0% এর কম।
অনুগ্রহ করে সতর্ক করুন: লিভারেজড ETF পণ্যগুলি উচ্চ ঝুঁকি সহ আর্থিক ডেরিভেটিভস। এই নিবন্ধটি কোনো বিনিয়োগ পরামর্শের পরিবর্তে শুধুমাত্র একটি সংক্ষিপ্ত বিশ্লেষণ বিবেচনা করা উচিত। ট্রেড করার আগে ব্যবহারকারীদের অবশ্যই পণ্য এবং তাদের ঝুঁকি সম্পর্কে পুঙ্খানুপুঙ্খ ধারণা থাকতে হবে।
