Gate.io में लीवरेज्ड टोकन

लीवरेज्ड टोकन के बारे में

लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए गाइड (अध्याय I)

Q1: लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद क्या हैं?

लीवरेज्ड टोकन शेयर बाजार पर पारंपरिक ईटीसी उत्पादों के समान हैं। वे दिए गए लक्ष्य परिसंपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव को ट्रैक करते हैं।

ये मूल्य उतार-चढ़ाव अंतर्निहित परिसंपत्ति बाजार के लगभग 3 या 5 गुना हैं। पारंपरिक मार्जिन ट्रेडिंग से अलग, लीवरेज्ड टोकन का व्यापार करते समय उपयोगकर्ताओं को संपार्श्विक गिरवी रखने की आवश्यकता नहीं होती है।

उपयोगकर्ता लीवरेज्ड टोकन की सरल खरीद और बिक्री के माध्यम से मार्जिन पर व्यापार के उद्देश्य को प्राप्त कर सकते हैं।

प्रत्येक लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद एक अनुबंध स्थिति से मेल खाता है, जिसे फंड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किया जाता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों का उपयोग करने से आप विशिष्ट तंत्रों के बारे में सीखे बिना आसानी से अपना निरंतर लीवरेज निवेश पोर्टफोलियो बना सकते हैं।


Q2: अंतर्निहित परिसंपत्ति क्या है?

ए: लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद के नाम में इसकी अंतर्निहित परिसंपत्ति का नाम और लीवरेज अनुपात शामिल होता है। उदाहरण के लिए, BTC3L और BTC3S की अंतर्निहित संपत्ति BTC है।


Q3 : ईटीएफ उत्पादों की कुल मात्रा कितनी है?

स्थायी अनुबंधों के समान, लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद वित्तीय डेरिवेटिव हैं, विशिष्ट क्रिप्टो टोकन नहीं। इसलिए लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए कोई "कुल मात्रा" या "बर्न वॉल्यूम" नहीं है।


Q4: लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद लाभ को कैसे बढ़ाते हैं?

लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद मूल्य में उतार-चढ़ाव को बढ़ाकर नुकसान और लाभ को बढ़ाते हैं। स्थिति समायोजन के बाद, बीटीसी की कीमत कहें 5% की वृद्धि, (अनियमित पुनर्संतुलन शुरू होने की संभावना पर विचार नहीं करते हुए), BTC3L की कीमत 15% बढ़ जाएगी और BTC3S की कीमत 15% गिर जाएगी।


Q5: लीवरेज्ड ETF उत्पाद मार्जिन ट्रेडिंग से कैसे भिन्न हैं?

1.मार्जिन ट्रेडिंग कुल निवेश में मार्जिन ऋण जोड़कर लाभ और हानि को बढ़ाना है। उत्तोलन अनुपात उपयोगकर्ता के पास मौजूद परिसंपत्तियों की मात्रा को कई गुना बढ़ा देता है। लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमत के मूल्य में उतार-चढ़ाव को बढ़ाकर लाभ बढ़ाते हैं। उत्तोलन अनुपात में परिलक्षित होता है मूल्य में उतार-चढ़ाव। 2. लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए व्यापारियों को संपार्श्विक गिरवी रखने या ऋण उधार लेने की आवश्यकता नहीं होती है। लीवरेज्ड टोकन का व्यापार करते समय परिसमापन का कोई जोखिम नहीं होता है।


प्रश्न 6: लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद स्थायी अनुबंधों से कैसे भिन्न हैं?

1. लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के व्यापार के लिए संपार्श्विक की आवश्यकता नहीं होती है और यह परिसमापन से मुक्त है। 2.निश्चित उत्तोलन अनुपात: स्थायी अनुबंध में वास्तविक उत्तोलन स्थिति मूल्य के उतार-चढ़ाव के साथ बदलता रहता है। लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों की स्थिति दैनिक आधार पर समायोजित की जाती है। लीवरेज अनुपात लगभग हमेशा 3 और 5 के बीच रहता है।


प्रश्न7: लीवरेज ईटीएफ उत्पाद परिसमापन से मुक्त क्यों हैं?

गेट.आईओ के फंड मैनेजर वायदा स्थितियों को गतिशील रूप से समायोजित करते हैं ताकि लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद एक निश्चित अवधि के लिए एक निश्चित लीवरेज अनुपात बनाए रख सकें। जब लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पाद लाभदायक होते हैं, तो स्थिति समायोजन के तुरंत बाद पोजीशन बढ़ा दी जाएंगी। नुकसान की स्थिति में पदों को कम कर दिया जाएगा, ताकि समाप्त होने के जोखिम को खत्म किया जा सके। नोट: स्थिति समायोजन ईटीएफ उत्पादों के पीछे अनुबंध स्थितियों को समायोजित करने के लिए है। व्यापारियों की मुद्रा होल्डिंग्स में बदलाव नहीं होता है।


प्रश्न8: स्थिति समायोजन कब निर्धारित हैं?

3X लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए: 1. अनियमित पुनर्संतुलन: जब वास्तविक समय लीवरेज अनुपात 3 से अधिक हो जाता है, तो अनियमित पुनर्संतुलन शुरू हो जाएगा और स्थिति समायोजन तंत्र लीवरेज अनुपात को 2.3 पर समायोजित कर देगा। 2.नियमित पुनर्संतुलन: 00:00UTC+8 हर दिन नियमित पुनर्संतुलन समय है। जब वास्तविक समय उत्तोलन अनुपात 1.8 से नीचे या 3 से ऊपर चला जाता है, या उतार-चढ़ाव दर (अनुबंध सूचकांक मूल्य के साथ गणना) 1% से अधिक हो जाती है (पिछले 24 घंटों में अंतर्निहित मुद्रा की कीमत में महत्वपूर्ण वृद्धि या कमी के कारण), स्थिति समायोजन तंत्र उत्तोलन अनुपात को 2.3 पर समायोजित करेगा।

5X लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए: 1. अनियमित पुनर्संतुलन: जब वास्तविक समय लीवरेज अनुपात 7 से अधिक हो जाता है, तो अनियमित पुनर्संतुलन शुरू हो जाएगा और स्थिति समायोजन तंत्र लीवरेज अनुपात को 5 पर समायोजित कर देगा। 2. नियमित पुनर्संतुलन: 00:00UTC+8 प्रत्येक दिन नियमित पुनर्संतुलन का समय है। जब वास्तविक समय उत्तोलन अनुपात 3.5 से नीचे या 7 से ऊपर चला जाता है, या उतार-चढ़ाव दर (अनुबंध सूचकांक मूल्य के साथ गणना) 1% से अधिक हो जाती है (पिछले 24 घंटों में अंतर्निहित मुद्रा की कीमत में महत्वपूर्ण वृद्धि या कमी के कारण), स्थिति समायोजन तंत्र उत्तोलन अनुपात को 5 पर समायोजित करेगा।


Q9: प्रबंधन शुल्क क्यों हैं?

गेट.आईओएस 3एस और 5एस ईटीएफ उत्पाद 0.1% के दैनिक प्रबंधन शुल्क के साथ आते हैं। दैनिक प्रबंधन शुल्क में लीवरेज्ड टोकन के व्यापार द्वारा होने वाली सभी लागतें शामिल हैं, जिसमें अनुबंध ट्रेडों की हैंडलिंग फीस, फंडिंग शुल्क और खुलने पर मूल्य अंतर के कारण होने वाले घर्षणात्मक खर्च शामिल हैं। पद, आदि।

एफटीएक्स ईटीएफ उत्पादों में लिए जाने वाले 0.03% दैनिक प्रबंधन शुल्क में ऊपर उल्लिखित कोई भी शुल्क शामिल नहीं है। जब से ईटीएफ उत्पादों को पहली बार गेट.आईओ पर लॉन्च किया गया था, गणना से स्पॉट ट्रेडिंग में हैंडलिंग शुल्क को छोड़कर, ईटीएफ उत्पादों में प्रबंधन शुल्क गेट.आईओ शुल्क सभी लागतों को कवर करने में असमर्थ रहे हैं। गेट.आईओ नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) से लेने के बजाय उपयोगकर्ताओं के लिए अतिरिक्त लागत का भुगतान करना जारी रखेगा।

जल्द ही गेट.आईओ संयुक्त ईटीएफ उत्पाद और कम-लीवरेज रिवर्स ईटीएफ उत्पाद जैसे उत्पाद लॉन्च करेगा। अद्वितीय तकनीकी अनुकूलन के माध्यम से, वे लागत को काफी कम कर सकते हैं, व्यापार को आसान बना सकते हैं और प्रबंधन शुल्क कम कर सकते हैं।


Q10: "BULL" और "BEAR" पर समाप्त होने वाले ETF उत्पादों का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य प्रदर्शित क्यों नहीं किया जाता है?

"BULL" और "BEAR" पर समाप्त होने वाले ETF उत्पादों का प्रबंधन गेट.आईओ द्वारा नहीं किया जाता है। गेट.आईओ केवल स्पॉट ट्रेडिंग सेवाएं प्रदान करता है और वास्तविक समय में एनएवी प्रदर्शित नहीं कर सकता है। कृपया ईटीएफ उत्पादों का व्यापार करने से पहले जोखिमों को पूरी तरह से समझना सुनिश्चित करें। बाजार में अपर्याप्त तरलता के कारण व्यापारिक कीमतों और एनएवी के बीच विचलन अपेक्षा से अधिक बड़ा हो सकता है। BULL और Bear उत्पाद जल्द ही गेट.आईओ पर डीलिस्ट होने वाले हैं। इन उत्पादों के बारे में अधिक जानने के लिए, कृपया FTXs उत्पाद मैनुअल देखें।


प्रश्न11: शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) क्या है?

शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य मुद्रा इकाई के शुद्ध बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। एनएवी की गणना करने का सूत्र: शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) = पिछले पुनर्संतुलन बिंदु का एनएवी (1+अंतर्निहित मुद्रा लक्षित उत्तोलन अनुपात का मूल्य परिवर्तन)

नोट: पिछले पुनर्संतुलन बिंदु पर एनएवी अंतिम स्थिति के बाद की स्थिति के एनएवी को संदर्भित करता है समायोजन.

द्वितीयक बाजार में लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों का वास्तविक व्यापारिक मूल्य मुद्रा के एनएवी पर आधारित होता है। एनएवी से एक निश्चित विचलन है, हालांकि विचलन बहुत बड़ा नहीं होगा। उदाहरण के लिए, जब BTC3L का NAV $1 है, तो द्वितीयक बाज़ार में ट्रेडिंग मूल्य $1.01, या $0.09 हो सकता है। गेट.आईओ एक ही समय में लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों की एनएवी और नवीनतम ट्रेडिंग कीमतों को सूचीबद्ध करता है ताकि उपयोगकर्ता एनएवी से बहुत अधिक विचलन वाली कीमतों पर लीवरेज्ड टोकन खरीदते/बेचते समय संभावित नुकसान को देख सकें।


प्रश्न12: गेट.आईओएस लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों में 3-बार मूल्य में उतार-चढ़ाव का प्रवर्धन सटीक रूप से कहाँ परिलक्षित होता है?

लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों की कीमत में उतार-चढ़ाव अंतर्निहित मुद्रा की कीमत में उतार-चढ़ाव का 3 गुना प्रवर्धन है, जो एनएवी के परिवर्तन में परिलक्षित होता है। उदाहरण के लिए, BTC, BTC3L और BTC3S की अंतर्निहित मुद्रा है। एक व्यापारिक दिन पर एक निश्चित समय अवधि में बीटीसी की कीमत (00:00 बजे की कीमत शुरुआती कीमत है) और संबंधित समय अवधि की एनएवी इस प्रकार है: बीटीसी की कीमत 1% बढ़ जाती है, बीटीसी3एल की एनएवी बढ़ जाती है 3% तक, BTC3S का NAV 3% घट जाता है; बीटीसी की कीमत 1% गिरती है, बीटीसी3एल का एनएवी 3% घटता है, बीटीसी3एस का एनएवी 3% बढ़ता है।


प्रश्न 13: गेट.आईओएस लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों में मूल्य में उतार-चढ़ाव की गणना कैसे की जाती है?

उतार-चढ़ाव की गणना एनएवी के आधार पर की जाती है। आइए इंट्राडे उतार-चढ़ाव को एक उदाहरण के रूप में लें:

परिसंपत्ति 3एल 3एस में अंतर्निहित लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों की इंट्राडे मूल्य में उतार-चढ़ाव दर के लिए तालिका


Q14: क्या स्थिति समायोजन तंत्र (पुनर्संतुलन) स्थिति होल्डिंग्स की संख्या को बढ़ाता/घटाता है?

नहीं, लीवरेज अनुपात को 3 पर बनाए रखने के लिए गेट.आईओ द्वारा अनुबंध स्थितियों में स्थिति समायोजन किया जाता है। व्यापारित मुद्रा की स्थिति होल्डिंग्स में बदलाव नहीं होता है।

हर बार जब कोई स्थिति समायोजित की जाती है, तो एनएवी की गणना का आधार बदल जाएगा। उदाहरण के लिए: जब स्थिति को 00:00 पर समायोजित किया जाता है, तो NAV $1 होता है, फिर पिछले पुनर्संतुलन बिंदु का NAV $1 होता है। वर्तमान एनएवी गणना सूत्र $1×{1+ अंतर्निहित मुद्रा का मूल्य परिवर्तन*लक्षित उत्तोलन अनुपात} है।

अगली स्थिति समायोजन से पहले, NAV हमेशा $1 पर आधारित होता है और अंतर्निहित मुद्रा के उतार-चढ़ाव के साथ बदलता रहता है।

यदि एनएवी $0.7 हो जाने पर एक अनियमित स्थिति समायोजन शुरू हो जाता है, तो समायोजन के बाद, पिछले पुनर्संतुलन बिंदु का एनएवी $0.7 हो जाता है, और वर्तमान एनएवी की गणना $0.7×(अंतर्निहित मुद्रा का 1+ मूल्य परिवर्तन* लक्षित उत्तोलन अनुपात) के रूप में की जाती है ).


प्रश्न 15 : अनियमित पुनर्संतुलन क्या है?

बाजार में अत्यधिक मूल्य में उतार-चढ़ाव की स्थिति में, अनुबंध हेजिंग और परिसमापन को रोकने के लिए, अनियमित पुनर्संतुलन शुरू हो जाएगा।

16 मार्च, 2020 को 10:00 बजे से पहले, गेट.आईओ अनियमित पुनर्संतुलन सीमा के रूप में पिछले पुनर्संतुलन बिंदु की तुलना में 15% (सकारात्मक या नकारात्मक) की कीमत में उतार-चढ़ाव दर को अपनाता है।

क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी बाजार काफी अस्थिर रहा है, और अनियमित पुनर्संतुलन अधिक बार शुरू हो जाता है। 16 मार्च, 2020 को 10:00 बजे से, गेट.आईओ सीमा के रूप में अंतिम पुनर्संतुलन बिंदु की तुलना में 20% की कीमत में उतार-चढ़ाव दर (सकारात्मक या नकारात्मक) का उपयोग करेगा।

लीवरेज्ड ईटीएफ उत्पादों के लिए गाइड (अध्याय II)